Что такое должная осмотрительность и зачем она нужна

Должная осмотрительность (due diligence, DD) — это комплексная проверка бизнеса, контрагента или актива перед сделкой. Она позволяет инвестору не полагаться на слова менеджмента, а увидеть реальную картину: кто конечный бенефициар, откуда берутся деньги, есть ли активы на балансе, какие судебные и налоговые риски скрыты. В непубличном бизнесе такая проверка особенно важна: информации о компании мало, отчётность не раскрывается широко, а контрольные процедуры биржи отсутствуют.

Главная задача due diligence

У должной осмотрительности три ключевые функции:

• Подтверждение фактов. На этапе переговоров о покупке доли в ООО или токена, связанного с правом на актив, учредители и платформа могут показывать красивые показатели. DD проверяет, соответствуют ли эти заверения действительности.
• Поиск скрытых рисков. За годы работы компания может накопить долги, незавершённые суды, налоговые претензии или обременения имущества. Часть таких рисков инвестор просто не увидит в выписке из ЕГРЮЛ.
• Оценка качества управления. В непубличный бизнес инвестируют не только в «цифры», но и в конкретных людей. Биография, деловая репутация, конфликт интересов, аффилированность поставщиков — всё